В настоящее время без преувеличения можно сказать, что среди трейдеров в небольших количествах формируются своего рода «касты» по приверженности к тому или иному типу анализа. В первую очередь, это «техники» , т.е. трейдеры отдающие большее предпочтение в торговле техническому анализу рынков и «фундаменталисты» это тот тип трейдеров, которые предпочитают основываться только на макроэкономических показателях, а конкретнее — применяют фундаментальный анализ.
Что такое фундаментальный анализ на рынке FOREX — это метод изучения, прогнозирования и анализа поведения цены валюты на основании экономических и политических показателей государства.
При должном отношении к торговле и управлению капиталом, так или иначе, зарабатывают и те, и другие. Однако фундаментальный анализ отличает от других видов анализа то, что он исследует причину ценовых колебаний, а не их следствие. Остальные подходы к торговле используют только ту информацию, которая отображена на графике. Несмотря на то, что чистый фундаментальный анализ является одним из самых сложных видов анализа рынка, выделим основные плюсы его использования:
- Наибольшая точность в долгосрочной перспективе. Все же, в конечном итоге, именно валютное таргетирование и макроэкономика в большей мере влияют на изменение валютных курсов.
- Четкое понимание целей государств на валютном рынке и работа вместе с государственной политикой. Понимание причин происходящего на рынке.
- Предварительная информированность. Предсказывание поведения валютного курса задолго до того, как изменения отобразятся на графике.
Для трейдеров, избравших долгосрочно-среднесрочную торговлю, фундаментальный анализ крайне привлекателен. Например, после того, как ФРС сообщила о новом этапе QE3 в сентябре 2013 года, трейдеры, продав доллар, к концу октября фиксировали прибыльные позиции. Однако при краткосрочном анализе рынка фундаментальный анализ может быть недостаточно точным. Гораздо точнее поведение рынка в дневных рамках отражают технические индикаторы.
Итак, фундаментальный анализ больше подходит для определения общих перспектив движения валют. Однако информации на рынках и в экономических календарях слишком много, и часть ее рынки просто игнорируют. На что же следует обратить внимание?
1. Политика центрального банка изучаемой страны, валюту которой вы хотите торговать. Сюда входят речи председателей ЦБ, протоколы их заседаний и прямые вмешательства на рынок. Именно ЦБ определяет цели по валютной политике, направление движения валюты, ключевые уровни. Если ситуация выходит из-под контроля, ЦБ применяет крайние, чрезвычайно болезненные меры, но возвращает валюту в заданные ранее рамки. Примером тому могут быт интервенции ЦБ Швейцарии или ЦБ Японии.
2. Ключевые макроэкономические показатели (ВВП, занятость, торговый баланс и индексы инфляции) двигают курсы более краткосрочно, в рамках глобальной валютной политики определенной страны. Эти показатели могут сопутствовать или мешать ЦБ проводить свою политику. Крайне неблагоприятная для центробанка макростатистика может заставить его регулировать курсы более жестко.
Важно знать, что не всегда новости дают одинаковую реакцию. Одна и та же новость в разных условиях может быть по-разному воспринята в рыночных кругах. Яркий пример – реакция рынка в разные месяцы на сохранение неизменных 85 млрд. долларов, вливаемых в экономику на разных этапах QE3. Совершенно одинаковая сумма количественного стимулирования приносила абсолютно разные ценовые движения. Это связано с разными рыночными ожиданиями. В нелегком деле изучения настроений на рынке вам помогут индикаторы процентного соотношения быков и медведей на рынке и свежая фундаментальная аналитика.
Основным же индикатором рыночных ожиданий относительно предстоящих показателей экономических новостей служит экономический календарь. Именно он дает прогноз, который хорошо воспринимается трейдерами и более точно воспринимается самим рынком. Важно знать, что прогнозируемые значения макростатистики уже заложены в графике цены. Поэтому именно любые отклонения от прогнозов провоцируют рыночные движения в ту или иную сторону, а совпадение с ожиданиями редко несут сколько-нибудь значимые движения.
Прежде чем поставить точку, нужно отметить, что абсолютно любой из общепризнанных типов современного анализа способен приносить постоянную прибыль. И выбор торговой стратегии будет зависеть только от вас.